Entender el tamaño de los lotes y el margen exigido en el mercado Forex

Los lotes son las cantidades especificas en las que se negocian las divisas a lo largo de la historia. La dimensión estándar de un lote está formada por 100.000 unidades. Los lotes de 10.000 se les conoce como minilotes y los de 1000 unidades reciben el nombre de microlotes.

Si lo que se busca es generar un beneficio significativo, es necesario operar con altos volúmenes aprovechando así las variaciones por mínima que sean en los tipos de cambio, cabe destacar que también está la posibilidad del efecto contrario generando así grandes pérdidas, pero es el riesgo en las operaciones.

Lot Number Of Units
Standard 100.000
Mini 10.000
Micro 1.000

Se ha repetido en varias oportunidades, que las variaciones en las divisas se miden en pips y, en relación al tamaño del lote que se está operando, una variación de 1 pip puede significar en diferentes valoraciones monetarias.

Podemos observar en la imagen siguiente una ventana de orden, notaremos que se ha elegido la opción de COMPRA de un minilote (10 000 unidades) del par EUR/USD.

Lo que sucede acá es que, hemos comprado 10 000 euros de dólares estadounidenses con un tipo de cambio de 1,35917, asumiendo que el tipo cambio suba, es decir, que el euro se revalorice con relación al dólar, y así poder hacer el cierre de nuestra orden con las ganancias estimadas.

Hipotéticamente ocurre que el valor del euro sube de 1,35917 a 1,36917, o sea se incrementó en 1 centavo de dólar, lo que representa a 100 pips.

Ahora, con un lote de 10.000 unidades, por cada variación de 1 pip debería reflejar una ganancia de 1,00$ (10000*0,0001=$1,00); y si multiplicamos esta cifra por 100 pips los resultados serían de $100 en ganancias.

Para complementar aún más el ejemplo, si ese mismo lote se colocaba con 100 000 unidades, las ganancias habrían alcanzado los $1000.

No es obligatorio operar con los tradicionales volúmenes fijos de lotes estándar. Es posible operar con el volumen que nos provoque, siempre que sea superior de las 1000 unidades, ya que este es el menor tamaño con el que se puede colocar una orden.

Tenemos que, es posible hacer una venta de 28 unidades del par GBP/JPY con un tipo de cambio de 156,016. Una variación de 1 pip representa ¥ 280 (28 000 * 0,01). Entonces nuestro broker de forma automática convierte nuestros ¥ 280 por pip a la moneda de base de nuestra cuenta, calculo que es importante que sepamos cómo se realiza.

Es así como, en una cuenta cuya configuración de moneda sea el euro, una baja de 50 pips hasta los 155,516 nos arrojaría ganancias estimadas de 106,00 (50*2,12).

¿Qué es el apalancamiento y el margen?

El apalancamiento posibilita a los usuarios colocar órdenes para mayor volumen de lotes, más contratos, más acciones, haciendo posible que participen en mercados más grandes. Sin la aplicación de este mecanismo los usuarios minoritarios por el tamaño de sus cuentas, estarían vetados para operar en dichos mercados.

Pensemos que nuestro broker es un banco, que nos prestara 100 000 dólares ya sea para la compra o venta de un par de divisas. La condición para tener acceso a ese monto, es realizar un depósito por ejemplo de 500 dólares, que el broker mantendrá aun y cuando no lo utilice. Esto es lo que se define como nuestro margen. El broker en el que estemos operando establecerá un margen exigido en forma de porcentual por cada orden e instrumento que aperturemos.

En tal sentido se puede considerar al margen como un tipo de garantía al préstamo a corto plazo que ha hecho el broker en combinación con el instrumento utilizado.

En el mercado de divisas el margen suele ser el 0,5% del tamaño de la orden colocada, en otras palabras, el apalancamiento seria de 200:1, sin embrago otras plataformas y otros brokers solo exigen un 0,25% de margen o un apalancamiento de 4000:1.

Cabe destacar que la moneda base será la que determine la medición del margen exigido.

Ilustremos la información, pensemos que utilizamos una plataforma en dólares, y realizamos la compra de un microlote (1000 unidades) del par EUR/GBP, el broker nos brinda un apalancamiento de 200:1 o lo que es lo mismo un margen del 0,5%.

En este caso el broker recibe únicamente 5 euros correspondiente al margen y se haría la compra de 1000 unidades del par EUR/GBP. Pero si la plataforma utilizada es en dólares estadounidenses, de forma automática el broker haría el cálculo convirtiendo esos 5 euros a dólares al tipo de cambio EUR/USD del momento.

Trade Type   Buy
Instrument   EURGBP
Trade Size   1,000 Units
Margin Requirement (Leverage)   0.5% (200:1)
Used margin for Trade   €5 (or $6.75 @ EURUSD rate of 1.3500)

Expliquemos otro ejemplo:

Estamos utilizando una plataforma en euros, se quiere hacer una venta de 50 000 unidades del par del par USD/JPY, el broker nos da un apalancamiento de 400:1 o nos pide un margen del 0,25 %.  Esto significa que el broker obtendrá 125 euros de nuestro saldo que representan el margen exigido y así se puede realizar la compra de 50 000 unidades del par USD/JPY.

Trade Type Sell
Instrument USDJPY
Trade Size 50,000 Units
Margin Requirement (Leverage) 0.25% (400:1)
Used Margin for Trade $125 (or €96 @ EURUSD rate of 1.3000)

Tasa overnight/swaps

La tasa overnight o swap es una tasa que se le carga o aplica a las órdenes de mercado forex o a las órdenes de contrato por diferencia (CDF) que tienen un vencimiento al siguiente día hábil, aunque se le conoce como tasa, existe la posibilidad de generar beneficios por la noche. Cuando se opera en el mercado forex, la tasa está basada en los tipos de interés de las divisas que se compran y se venden.

Un ejemplo, si se compra AUD/CHF, se obtiene una tasa overnight positiva debido a que se recibe un interés por los dólares australianos que se compran. Esto ocurre porque el tipo de interés australiano supera al suizo (este último es cero). Es por ello que hacer compras de divisas ante el franco suizo resulta en un swap positivo.

Pero hay que aclarar, que mayormente la tasa overnight genera un cargo a nuestra cuenta, el cual como ya se mencionó dependerá del volumen de la orden colocada. El cálculo para este tipo de interés sucede en la noche, es relativamente pequeño y se trata de un interés anual que se divide entre 360 (días del año). Este cálculo lo realiza el broker de forma automática a partir de las 22:00 horas (GMT).

La fórmula.

Generalmente los brokers establecen los tipos de swap tanto para la compra como para la venta de una orden en cada par de divisas. Si queremos conocer la tasa que será cargada a nuestros ingresos, solo basta con multiplicar el tipo de swap por el tamaño de nuestra orden y luego se divide el resultado entre 360 así como se muestra en la formula anterior.

 FX Pair Premium Buy (Rate per annum) Premium Sell (Rate per annum)
AUD/CAD +0.8100% -2.1600%
CHF/HUF -3.9060% +2.5060%
EUR/USD -0.6777% -0.5223%
GBP/USD -.2396% -.9605%
AUD/USD +1.7323% -3.0823%

En la tabla anterior se muestran diferentes tipos de swap para distintos pares de divisas. Encontramos algunas tasas positivas y otras negativas esto como ya se explico depende de si la operación es una venta o una compra. Si planeamos colocar ordenes que se quedaran hasta el siguiente día hábil, resulta primordial considerar las tasas overnight, debido a que estas tienen incidencia tanto en las ganancias como en las pérdidas que se obtienen, todos los brokers deben mostrar estas tasas en sus parámetros.